谈谈我国存款准备金制度与其经济效应

摘要：2011年以来我国央行进行了多次的调存款准备金率，每次调整对国内经济发展态势和相关产业经营走势都有着不小的影响。本文将简要说明存款准备金制度及其运转机制，调整存款准备金政策对我国宏观经济的各个领域会产生较大影响，本文针对近几年的几次调整所产生的经济效应进行简要分析。
关键词：存款准备金；银行；货币信贷

一、存款准备金政策简介

存款准备金政策是一项比较古老的货币政策，初衷是保证银行流动性，而发展到今天已经成为央行制约信贷规模和货币供给量的一个有效的货币政策工具，近几年在我国准备金市场正在成为央行调控货币市场和整体流动性的重要平台， 2013年准备金市场成为我国货币当局调控重要平台，货币政策的自主性因此得以极大增强，但这并不意味着过高的存款准备金率将很快下降。虽然存款准备金制度不是一个新的货币政策工具，但是随着时代的发展却有了丰富的内涵。在欧美国家，准备金市场通常就是银行同业拆借市场，如美国的联邦基金市场。通过干预银行同业拆借市场的流动性或利率，货币当局可调节和引导全社会的流动性变化。我国实施差别准备金动态调整机制，通过建立宏观审慎政策框架，推动金融机构自我调整信贷投放总量与节奏，完成宏观经济的调控。

二、我国存款准备金的功能特点

在我国存款准备金政策的功能有：对商业银行资金的流动性管理功能，制约货币功能，缓冲器功能，铸币税收入。近些年多数经济发达国家，其存款准备金政策仅仅拥有收入税和利率缓冲功能，而对于发展中的经济体来说准备金还要作为央行流动管理的主要工具，央行通过调整准备金率转变货币政策状态，对于央行来说存款准备金调整是央行收益的需要。我国的货币政策主要是围绕国内物价、经济增长情况、就业状况和国际收支平衡等多项因素来制定的，需要决策部门缜密的统筹和权衡。存款准备金的调整一方面是基于新形势流动性管理方面的需要，另外也是逐步引导货币条件回归到常态水平，保持经济平稳较快发展，使得货币政策适应经济结构和管理通胀预期的功能作用。

三、调整存款准备金的经济效应分析

调整存款准备金对银行业的影响、对房地产业的影响、对债券股票市场都有着较大的影响。首先，稳定物价总水平是当前我国宏观调控的首要任务，存款准备金率的调整直接影响银行的信贷资金，对银行的资金管理及利润也会产生很大的影响。其次，存款准备金率的调整会带来资产市场的波动，尤其是房地产市场，最后存款准备金率的调整会重新优化整合房地产市场的资金配置，对于债券市场而言，存款准备金政策做为利空或利好的消息，其效果会直接体现在债权的走势上。对于股票市场，存款准备金率主要影响进入股市的资金，从而对那些资金密集行行业的版块起到一定的影响。

3.1增加商业银行资金运用成本，推动商业银行金融创新能力

在我国，各个商业银行主要靠存贷款利差，增加其利润来源，当存款准备金率上调，那么就会直接导致各个商业银行用于发放贷款的资金减少，商业银行为了在有限资金前提下获得最大利润，促使商业银行提高金融怎么写作质量，通过直接融资和减轻间接融资方面的创新，如发行金融债券、开办写作技巧理财业务等，可以缓解资金紧张局面，同时提高资金使用、调拨效率，推动商业银行的资金的管理水平提升。

3.2防止国内经济过热

2010年—2011年期间，央行对存款准备金率进行了多次上调，2012年首次下调存准率，2月份央行决定下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，也是自2011年6月存准率大型金融机构升至21.5%和中小型金融机构18%的历史高位后，央行第二次下调存准率。央行曾于2011年11月30日宣布，自2011年12月5日起下调存准率0.5个百分点。调低存款准备金率在预料之中，对整个经济的影响起到复苏、保持经济平稳增长的作用；调低存款准备金率对银行的信贷规模扩张有正面作用，对市场特别是对银行股会有一个好的作用。本次调整一是当时流动性趋紧，货币市场利率偏高，存款大幅减少，影响银行放贷。二是外汇占款增长可能较为有限。三是公开市场到期资金不多。准备金率下调有利于缓解银行流动性压力，增强信贷投放能力，加强金融对实体经济的支持。存准率短期内仍有进一步下调可能，进入下降周期。2012年此次下调后，中国大型金融机构的存准率将由21%回落至20.5%，中小型金融机构的存准率则降至17%。根据2012年1月末，人民币存款余额80.13万亿元总量计算，此次央行将一次性释放约4000亿元资金。
调整的目的就是防止国内经济发展过热。在我国现阶段整个经济发展形势良好，经济发展速度稳定的同时，我们要追求更好的发展质量，下调存款准备金率旨在加强我国银行流动性管理，稳定物价水平，规范信贷、投资，现阶段实施的文件的货币政策，既要保证基础货币的合理增长势头，还要保持必要的流动性，因此降低存款准备金率就可以保证相对的稳定性，同时降低了企业的税务负担，稳定地方财政收入，防止了通货膨胀，避开了经济发展过热。

3.3引导投资、抑制房价

目前国内的房地产市场泡沫较大，过多的资本都作用到房地产市场，央行通过上调存款准备金率，目的在于抑制房地产的投资性贷款，同时配合政府的限购政策，上调存款准备金就间接地收紧房贷，限制了房地产投资过热，在一定程度上抑制了房价的过快增长，当然上调存款准备金率也对刚性需求的房贷增加了负担，这些理由需要政府逐步调节，通过土地使用调控，增加经适房等等政策，缓解目前各地房地产市场的供需矛盾。目前我国上调存款准备金率来收紧流动性是很有必要的，而且这一措施还会继续实行下去。在加强楼市调控的情况下，房地产资金也会向股市流动，因此股市融资压力远远超过了上调存款准备金率等调控措施对股市的影响。

四、结束语

存款准备金率的调整并不是万能的，当调整频率过快，那么它的弊端酒会显现的更加清楚，对我国经济将产生消极的影响，阻碍国民经济的稳定发展，因此现阶段国内外形势存在着较多变数，因此在调整存款准备金时应结合货币政策和相应的行政手段，减少对经济发展带来的负面影响，保证我国目前稳定、快速的经济发展势头。（作者单位：中国农业银行股份有限公司哈尔滨太平支行）
参考文献：
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[4]余力；陈红霞；上调存款准备金率对市场利率我国存款准备金制度及其经济效应由提供海量免费论文范文的www.udooo.com,希望对您的论文写作有帮助.结构的影响研究——基于流动性过剩时期的经验证据[J]；财经论丛；2010年03期