上市公司盈利预测信息披露会计规范

摘 要：随着证券市场的发展和信息使用者对盈利预测信息质量要求不断提高，我国陆续发布了一些有关盈利预测信息披露的规范性文件，对上市公司盈利预测信息的披露方式、渠道、内容及审计要求等分别做出了相应的规范性要求。本文基于会计规范的视角，试图建立了盈利预测准则的基本框架，以此来规范和指导上市公司盈利信息生成和披露。
关键词：上市公司；盈利预测信息；会计规范
我国对于盈利预测信息披露的规定零零星星，不成体系，缺乏像美国注册会计师协会那样对盈利预测的编制、披露及审计准则作出系统性的规定，在实践中，一方面善意的发行人在进行盈利预测信息披露时往往感到无法律规定可遵循；另一方面，又使得恶意的发行人有机可乘，他们发布虚检测的盈利预测，欺诈投资者，使投资者权益遭受损害。为此，我国有必要对盈利预测信息披露制度制定系统的规定，以充分保护投资者的权益和提高证券市场的效率。

一、会计规范的动因

盈利预测信息属于广义的会计信息范畴，具备会计信息的属性。会计信息的特性决定了需要对盈利预测信息披露进行规范。

1、会计信息的公共产品性质

会计信息是一种特殊的商品，具有公共产品的性质。未持有公司证券的投资者可以从公司会计信息披露中受益，而无须为信息的提供付出任何代价。由于公司管理当局没有得到非购写者（如非股东）对使用信息的偿付，他们在决定信息提供量时，并未考虑信息对这些非购写者的价值，即总存在一部分搭便车者。

2、会计信息的时效性

会计信息的特殊性表现在它是一种时效性极强的信息商品，而盈利预测信息的时效性更为突出。时效性决定了盈利预测信息商品化的个别契约成本极高，是一般会计信息使用者难以承受的。检测定会计信息商品产权明确，要获得时效性强的财务预测信息商品，信息使用者要么与信息生产者签订长期合约，要么必须不断地与信息生产者签订短期合约。

3、管理当局的信息优势

公司管理当局对信息的垄断性制约形成了会计信息的不对称。在证券市场上，管理当局与投资者相比，他们更多地了解公司内部的经营情况，投资者只能通过管理当局提供的信息间接地评价公司的市场地位和投资上市公司盈利预测信息披露的会计规范相关范文由写论文的好帮手www.udooo.com提供,转载请保留.价值，因此管理当局在与投资者的博弈关系中处于优势地位，于是可能产生逆向选择与道德风险。

二、盈利预测准则的基本框架

盈利预测信息准则应对财务预测基本原则、基本检测设、编制策略、内容制约、信息披露等方面进行规范。

1、基本原则

为了提高盈利预测信息的质量，使不同企业的盈利预测信息具有决策有用性，在进行盈利预测时，除了要遵循信息披露的基本原则，如可靠性、相关性等原则外，还应遵循：（1）诚信。市场经济的实质是信用经济，信用原则是维持市场经济有效运转的首要原则。由于盈利预测具有主观性，故编制时应保持诚信。（2）持续性。基于持续经营的会计检测设，企业的财务活动是一个持续、正常的过程，将来的财务状况必定是在过去和现在的财务活动的延续。（3）整体性。进行财务预测时，必须全面把握来自公司内外各个方面的不确定性因素的影响，既不能将盈利预测只看作是财务部门的事情，公司内部各部门必须积极配合，协同完成，又不能将盈利预测看作是一项单纯的微观经济活动。（4）成本效益。从经济角度看，公司从事任何经济活动都必须符合成本效益原则，即应当把取得的效益和耗费的成本进行比较分析，从而决定其取舍。

2、基本检测设

盈利预测信息的编制应当以一定的预测检测设为前提。预测检测设是对影响公司未来经营成果有关因素的未来状况所做的合理检测定，它包括公司管理当局可以制约的内部检测设和不可制约的外部检测设。内部检测设有：对销售、成本、利润等预测事项的检测设。外部检测设主要有：一般经济条件检测设、营业环境检测设、市场情况检测设、发行人生产经营条件检测设、财务状况检测设及不可抗因素、不可预见因素检测设。

3、预测策略

常用的策略有以下两种：（1）定性预测法，指利用客观资料，主要依靠个人经验的主观判断和分析能力，对未来财务状况所作出的预测。该策略一般在缺乏完备、准确的历史资料的情形下采用。其策略主要有菲尔调查、访问、现场观察、座谈等策略。（2）定量预测法，指根据变量之间存在的数量关系（如时间关系、因果关系）建立数学模型来进行预测的策略。定量预测法又可分为趋势预测法和因果预测法。总之，定性预测法和定量预测法并不是相互孤立的，各有优缺点，在实际操作中可把二者结合起来综合运用。

4、内容制约

从总体上看，盈利预测信息披露的内容包括两部分，一是用以表达盈利预测信息的具体项目，包括销售收入、销售成本、销售费用、管理费用、财务费用、主营业务利润、营业利润、利润总额、净收益、股利等。二是与盈利预测信息紧密相关的内容，主要包括：可能产生差异并对未来结果有重要影响的检测设，会计政策、对预测信息及其解释具有重要性的其他事项、财务状况重大变化、特定的财政税收优惠政策、某些非经常性收支项目等的概述。

5、信息披露

（1）披露方式的选择
会计信息披露的方式有两种：强制披露和自愿披露。在美国上市的公司采用自愿的方式披露盈利预测信息。这种动力主要来自筹资市场的压力，因为美国资本市场比较成熟，筹资者和投资者可以自由进出资本市场。这样，资本作为一种稀缺资源其流向取决于筹资者之间竞争的状况，为了筹集资金，筹资者必须尽可能地提供足够的信息以满足投资者的需求，促使投资者将资金投向本公司。除美国外的大多数国家（地区）对盈利预测信息的披露都同时采用两种策略，并规定强制披露的具体情形。如英国规定企业购并时及招股说明书中必须披露盈利预测信息，其他情况自愿披露；我国香港特区也做如此规定。在我国，因为资本市场尚不成熟，能够进入资本市场筹集资金的公司受严格条件的限制，数目有限，而对投资者的限制则比较少，在很大程度上投资者可以自由出入资本市场，而投资者尤其居民储蓄居高不下，造成资本市场上资本供大于求，因此筹资者面对的筹资压力就比较小，它们可以漠视投资者对盈利预测信息的需求，而不披露或不愿披露。
（2）披露格式
盈利预测信息的披露应采用基本财务报表格式。在西方，大多数盈利预测信息的披露是采用上年、本年、次年三栏式的预测性损益表表来揭露。这种披露格式有利于投资者将其与现行的会计处理程序有机结合起来，对报表实际数据与预测数据进行比较和差异分析，从而更加准确地把握公司发展的动态趋势。对我国而言，可采用基本会计报表格式，因为无论从上市公司编制盈利预测信息方面看，还是从投资者对盈利预测信息的利用方面看，按照基本财务报表格式披露盈利预测信息是比较合适的。
（3）时间跨度
时间跨度是指财务预测信息所涉及的期间，其长短主要受盈利预测信息的决策有用性与上市公司的预测能力等诸多因素的影响。从技术分析上看，期间越长，准确性越低，预测成本越高，反之亦然。
（4）会计政策
重要的会计政策检测设是盈利预测信息产生的重要依据，对其进行披露，可提高盈利预测信息的决策有用性。编制盈利预测的会计政策应当与编制历史财务报表的会计政策一致，以确保盈利预测信息与历史财务信息能够可比。因此在编制盈利预测信息时，公司应当查明编制历史财务报表的会计政策，以及在预测期内可能运用的会计政策。
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作者简介：赵杨（1978.12-），女，齐齐哈尔人，黑龙江国粮集团股份有限公司，中级职称；何爽（1977.3-），女，黑龙江国粮集团股份有限公司，高级会计师。