试述中小企业融资现状与原因生

【摘要】本文从不同的融资渠道分析中小企业融资难现状：中小企业自身积累少，留存收益不高，融资内源不足。股票融资门槛高，中小企业很难达到要求。债券融资数量有限。中小企业规模小，银行对中小企业存在信贷歧视。综上所述，中小企业融资现状不容乐观。中小企业融资难的原因是多方面的，本文主要从政府、金融机构、中小企业自身三方面分析中小企业融资难的原因。最后，作者呼吁，中小企业除了充分利用现有的融资渠道外，还要积极探索新的融资方式，以解决中小企业融资难题。
【关键词】中小企业；融资现状；融资难原因

一、分析背景

中小企业作为经济发展和社会稳定的重要支柱，世界各国政府都非常重视中小企业的健康发展。在我国，中小企业具有扩大就业渠道、促进国民经济增长、推动技术进步、转移农村富余劳动力等优点，因此中小企业的健康稳定发展便成为政府和社会关注的重中之重。有关数据表明，中小企业数量占我国企业总数的98％以上，中小企业给社会新增就业机会的比例高达80％，中小企业在全国工业企业利润及其总产值中所占的比例分别达40％和60％。但是一方面由于我国工业化的起步较晚，前期改革发展的重点主要放在国有大中型企业上，因此在一定程度上忽视了对中

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小企业的发展；另一方面由于中小企业自身的不足，使得其发展存在一些障碍，其中资金短缺、融资困难等现象尤为突出。近年来，随着金融危机的影响显现，世界性经济放缓，我国中小企业融资难问题日益突出，已成为影响中小企业经济发展、制约经济增长的瓶颈。

二、我国中小企业融资现状

我国中小企业是国民经济发展和社会稳定的重要支柱，具有较强的经营灵活性，更容易适应市场环境变化。但同大企业相比，中小企业自身经营规模小、财务管理不到位，可供融资抵押的资产也很较少，因此很难得到金融机构的青睐，融资状况不容乐观。（1）企业留存收益不足。留存收益是企业净利润的积累，是企业扩大再生产的资金来源，是企业内部融资的重要渠道。目前很多中小企业没有意识到留存收益对企业发展的重要性，对于净利润的分配多存在短期行为，很少从长远发展的观点来考虑留存收益的用途。还有些企业长期处于亏损状态，即使想进行资本积累也是有心无力。所以，中小企业内部融资的状况不容乐观，只能解决中小企业一小部分的资金需求。（2）股票融资门槛高。我国现行法律法规规定的股票发行门槛较高。因此大多数中小企业都不能通过公开的资本市场进行股票融资。虽然近年来，我国开设了中小企业板，但中小企业板的门槛仍较高，仅为业绩优良、成长性较好、科技含量高的中小企业提供直接融资机会，大多数中小企业仍不能通过中小企业板块进行股票融资。（3）债券融资数量有限。中小企业规模小、信用风险高，投资者对其信心不足，发行债券数量有限，因此发行债券很难彻底解决中小企业的融资难题。（4）银行对中小企业存在信贷歧视。目前我国金融机构对中小企业还款能力缺乏相信，各种大型的商业银行都将自己的主要信贷对象定位在大型企业或者个别业绩较好的中小企业上，多数中小企业很难从银行获得贷款。

三、中小企业融资难的原因分析

根据有关机构对全国6000多家中小企业的调查和访问，融资难、资金短缺已是当前影响和制约中小企业发展最为重要的因素。造成中小企业融资难的原因是多方面的，本文主要从政府、金融机构、企业自身等方面进行分析。
1．政府方面。（1）政府的政策支持力度不够。我国目前还缺乏与中小企业融资相配套的政策，以支持中小企业的发展，如缺乏适应中小企业信贷特点的贷款担保体制，包括各种形式的贷款担保组织、贷款风险基金等，这在客观上限制了中小企业的融资渠道和融资能力。（2）为中小企业提供融资怎么写作的机构不健全。西方发达国家为了扶持与管理中小企业，均设有专门机构，例如美国设立小企业管理局，日本在通产省内设有中小企业厅等。在我国，缺乏专门为中小企业提供融资怎么写作的机构，中小企业的管理分属于各行业主管部门或各级政府主管部门等，比较分散。
2．金融机构方面。我国金融体制不利于中小企业融资，且银行大多数“嫌贫爱富”，导致中小企业融资十分困难。（1）国有商业银行信贷资金主要流向大企业集团，中小企业信贷资金严重不足。（2）地方性中小银行客户群体主要为中小企业，但地方性中小银行资金实力有限，使得以重点扶持中小企业发展为己任的地方性中小银行心有余而力不足。（3）银行授信体制和政策不利于中小企业融资，如抵押制度、担保制度等条款严格，但中小企业缺乏可供抵押资产和愿意提供担保的机构。
3．中小企业方面。（1）中小企业信用缺乏、综合素质差。尽管有一部分中小企业信用优良，企业素质较高，但绝大多数中小企业素质较低、信誉差。近年来，个别中小企业的一些违法违规行为，诸如恶意逃避银行债务、偷税漏税、抽逃资本金、产品质量低劣等，己在很大程度上损害了中小企业的整体形象，造成中小信用危机，成为制约中小企业发展的突出问题。（2）抵押担保能力和偿债能力低。从抵押担保能力来看，中小企业往往缺乏可供抵押的资产。即使部分中小企业资产总额较大，但负债比率高，企业能够自由处置的资产总量有限。从偿债能力来看，有关调查数据表明，我国中小企业偿债能力存在严重缺陷，主要表现为：资产负债率较高，长期偿债能力不足；流动比率较低，资产变现能力差，短期偿债能力不足。（3）中小企业财务管理薄弱。中小企业尤其是中小型民营企业，财务管理不健全，财务人员素质较低，财务信息失真，导致银行失去放贷的信心。（4）中小企业管理水平低、管理方式落后。很多中小企业管理者缺乏现代企业管理理念，在企业发展到一定阶段，仍采用家族式管理方法，管理制度不健全，职责不分，越权行事，造成管理水平低下。
综上所述，我国中小企业的融资现状不容乐观，中小企业融资难成为制约中小企业进一步发展的最大障碍。中小企业要想获得长远的发展，不仅要充分利用现有的融资渠道获取资金，而且还要努力探索新的融资渠道，尝试从其他融资途径获得企业发展所需的资金。
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