对于可靠性上市公司财务信息可靠性科研方法和

【摘要】近年来，无论是国内还是国外，对上市公司财务报告信息的可靠性越来越重视。但以财务重述为代表的降低可靠性的现象越来越多，这极大地误导了投资者对资本市场运营状况的判断，降低了市场的资源配置效率，并且在一定程度上动摇了投资者们对财务报表系统的信心和对财务报表披露的会计信息的信任度。在这种情况下，对财务报表重述这一问题进行研究，具有较大的现实意义。本文以研究分析影响上市公司财务报告重述的几个因素为基本点来探索财务报告的可靠性。
【关键词】上市公司 财务重述 财务报表 可靠性
一、背景
美国会计原则委员会（APB），在第20号意见书《会计变更》中要求企业在发现井纠正前期财务报告的差错时，重新表述以前公布的财务报告APB对需要进行财务重述处理的“差错”归纳为以下几种情况：计算错误、会计原则应用错误、财务报告公布日已经存在的事实的忽视或误用。
我国2006年发布的《企业会计准则28号—会计政策、会计估计变更和差错更正》中规定，前期差错包括计算错误、应用会计政策错误、疏忽或曲解事实以及欺诈产生的影响当发现前期差错时，公司应在发现差错后的第一套会计报表中重述差错发生期间列报的比较金额，同时，还需披露对每一个受影响的会计报表单列项目的调整金额或更正金额。
自有效市场检测说提出以后，高效的会计信息质量一直被视为保证证券市场有效性的关键。财务报告作为上市公司对外披露信息的主要载体，是投资者获得公司信息的重要途径财务重述本意在于通过提供更为准确完整的信息来保护投资者，但管理层可能通过财务重述达到自利性目的，而财务报告重新表述表明前财务报告的低质量和不可信，囚此会造成严重的经济后果。
令人担忧的是，近年来财务重述现象日趋频繁，大有越演越烈之势。以美国为例，虽然发生财务重述公司的数量占全美上市公司的比例不高，但进行财务重述的上市公司的数量和比例逐年攀升，从中不难发现，美国财务重述公司从1997年的83家增加到了2005年（截止9月份）的439家，财务重述公司占全部上市公司的比例由同期的0.9%攀升到了6.8%其他一些研究机构采用的统计和分类方法稍有不同，因此得出的每年财务重述公司家数有所不同，但财务重述逐年增长趋势同样明显综观中国证券市场，情况亦不容乐观我国重大会计差错更正事项屡见于企业财务报告，我国学者雷敏等（2006）发现，我国上市公司补充说明事项一半以上与利润相关，这反映了上市公司财务信息披露的不规范和随意性，以及部分上市公司采用财务补充更正公告的方式来粉饰财务信息的恶意行为。

二、财务重述的影响因素

1.公司基本特征

一般情况下，规模较小，负债比率高，成长性较差，不确定性高，股权结构较为分散的企业，尤其是创业板上市的企业，财务重述的概率较高，正因为这些因素使得这些小企业的稳定性较差，环境一发生变化，自身的经营状况也马上有相对应的变化。且这类企业的冒险精神比大企业更强，更有可能铤而走险。此外，对于股权的控股情况，通过一般的资料搜集总结发现，对于主权，国有股比例越高，重组的概率越高，流通股比例越高，重述概率越低，流通股比例高，则其中定有大部分是机构投资者，他们拥有更好的资源，更专业的技能，所以对上市企业的监督力度较强，在此强烈的监督下，企业财务报告认为故意出错的概率较小，那重述的概率自然就降低了。另外，企业管理层的持股比例与重述概率之间呈“U”形变动，当管理层的持股较少时，随着持股比例增加，管理者会为企业更卖命，希望把企业做好，所以经营比较认真谨慎，但当管理层的持股比例达到一定程度时，管理层的目的不再是为了企业的发展，而是怎样通过提高自己手中的股票的来赚取更多的钱，所以为了抬高股价，财务报表的问题变得更普遍，自然报表重述的可能性也大大提高。

2.公司治理层结构

在这一点上，公司治理层结构越完善，财务重述概率越低。而所谓的公司治理层结构好，即公司董事会独立性高，审计委员会独立性也高。只有在这种情况下，公司所有权、经营权和监督权才能真正相互独立，相互制约也使得财务报告更具有真实性。

3.公司高管背景特征

第一，高管团队的规模和高管性别与公司财务重述显著正相关。高管中，男性比例越高，财务重述的可能性越大，因为相对于女性，男性普遍胆子更大，更具有冒险精神，更容易有激进的手段。第二，高管年龄与财务重述负相关。一般情况下，年龄越大越保守，年轻时喜欢拼一拼，愿意冒更大的险来追求更多的利益。随着年龄的增加，想法会发生改变，这时候更多关注的是如何保持住现在的状态，并且不愿意冒

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险，只是安于现状，所以财务重述的概率自然降低了。最后，高管团队与董事长性别差异、年龄差异与重述正相关。

4.制度环境

这一点应该是普遍认同的，完善的制度能降低财务重述的概率。制度完善了，公司就没有空子可以钻，自然乖乖地按照规定来。如今不完善的上市公司财务报告制度就是给了上市公司很大的利用空间才使得重述现象如此普遍。

三、财务重述产生的原因

1.企业动机

企业发生财务重述的动机分为主动型和被动型。一般情况下，被动型的动机是无法预测的，例如，由于突发的不可抗力导致的损失在对本期间造成重大影响，就要对报表进行重述，又或是因新颁布的法规制度对报表产生了影响需要进行重述。但这些情况毕竟很少发生，所以研究重点主要放在主动型动机上，上市公司总是会为了自己企业的某种特定目的，利用有漏洞的会计准则，主动犯错。犯这些错的动机一部分是资本市场的压力，所有企业要想快速发展，那就一定有融资的需求，银行贷款利率高，筹资成本高，但通过上市发行股票筹得的资本成本较低，而要成功上市并且有投资者来写股票，那财务报告势必要做得尽善尽美，哪怕实际情况并不是这样。除了融资需求外，财务预期也给上市公司造成不小的压力，只有在报表上显示自身状况良好，才会获得更好的信誉，才会有投资者愿意将自己的钱拿出来。才能让企业更好更自如地使用这部分资本。动机的另一部分则是管理层的自利行为，像是内部人在公司财务重述前后的异常交易行为和行使股票期权，包括溢价卖股票，或是在发布重述公告之前行使股票期权。这些都是管理层利用自身职务上的便利，为自己谋求本不属于自己的利益。

2.外界因素

主要有三个方面，注册会计师审计监督不力；投资者和其他利益相关者决策能力缺陷；政府准则制定及处罚力度乏力。第一，注册会计师的审计监督不力指注册会计师没有发现、揭露财务报表错报。产生这种现象的原因是审计过程中固有限制的存在，注册会计师在审计过程中缺乏独立性和注册会计师在审计过程中没有严格遵守审计准则，保持应有的职业谨慎。其次，利益相关者决策能力对财务重述也有很大影响，上市公司作为财务报表会计信息的制造者和提供者，本身参与生产、经营等各个阶段，拥有各种内部信息。而投资者和其他利益相关者只能靠公司提供的信息来了解企业的经营状况。因此，上市公司与投资者和其他利益相关者在获取信息的时间、空间及内容等方面都存在差异。上市公司正是利用了这一差异，发布虚检测的财务信息，而投资者和其他利益相关者又不能很好地鉴别信息的真检测，这为以后上市公司进行财务报表重述埋下了隐患。而且，投资者和其他利益者在接受来自上市公司的信息时，会产生信息反应过度或者信息反应不足等现象。最后是制度问题，政府在制定相关准则时，往往使用概率数值范围，而不是准确的数字，无法为上市公司提供一个准确的参考，也为上市公司进行灵活地会计处理提供了便利。我国对公司虚检测陈述的处罚力度不重，导致上市公司进行会计信息查重的成本相对低廉，这也是大量财务报表重述事件发生的原因之一。
四、结论
企业内部以及外部原因导致财务重述发生的频率非常高，这对报表使用者产生了非常不好的影响。高财务重述率表明该上市公司财务报表信息的可靠性较低，要提高财务报表信息的可靠性，最重要的就是减少财务重述的发生。而通过对财务重述影响因素的研究，就是为解决这一问题奠定基础。
参考文献
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（编辑：陈岑）