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摘要：企业司库在跨国集团管理、资产负债管理以及金融风险管理等领域发挥着日益显著的作用。本文分析了信贷危机对国际国内跨国集团企业司库管理思想及模式的影响，总结指出国际企业司库管理重点逐渐向资金流动性管理、风险管理及效率管理转移，同时国内优秀企业集团随着业务发展日益重视司库体系建设并展开积极有效尝试。基于上述认识，本文对商业银行与企业司库合作提出了以下倡议：主动应对、把握需求、全面合作。
关键词：企业司库 管理 财务公司 银企关系
一、引言
企业司库（Corporate Treasurer）指企业集团内部的资金流管理和风险制约，在保证安全的基础上用科学系统的方式调配公司的金融资源为集团发展怎么写作，内容主要包括管理、风险制约、投融资、银行关系管理、信用管理以及IT系统管理等。
从国际上来看，企业集团任何需要管理、资产和负债管理以及金融风险管理的领域都需要司库管理。借助先进的信息技术、通讯手段和金融体系，企业司库管理为企业集团全球化战略和企业自身经营战略的目标怎么写作。
从国内来说，企业集团的司库管理实践起步稍晚，企业资金管理经历了一个由资金归集到集团财务公司再到财务公司司库化发展的过程。随着全球化竞争更深层次的展开，国内大型企业集团资金管理模式与国际接轨的速度逐渐加快，司库管理方式因其具有丰富的管理内涵并能创造显著的管理效益，日益受到我国大型跨国企业集团的推崇。
信贷危机对全球金融市场的冲击影响深远。危机之后，国际化企业集团的全球资金制约和运营，以及风险防范的要求越来越高。与此同时，信息技术和国际信息标准化过程的不断飞速发展，为企业集团司库管理的发展提供了强大的基础支持。在此背景下，司库管理成为企业集团战略实施的重要管理内容。本文从国际国内两个维度分析后危机时代跨国集团司库管理的发展演变，并进一步对商业银行与企业司库管理之间的合作提出相关倡议。
近年来，现代国际集团司库管理的职能发生了重大演变，变化背后最大的驱动力即是2007—2009年爆发的世界范围的信贷危机。这场危机使得企业司库管理的关注重点由盈利性转向资金流动性和金融风险管理，同时更加注重资金管理的效率。由于这些变化，企业司库已不再仅仅行使一个资金管理职能，而已经成为一个战略性部门，确保企业集团的资金流动性并需要对企业全球风险的真正了解。司库管理目前更多地参与到企业管理业务之中，成为优秀跨国集团不可缺少的管理组织之一。
新的流动性管理措施也转变了企业与银行的业务关系策略。危机前众多公司基于银行信贷支持充分的认识，采取减少核心银行关系的策略以最大化效率并减少成本，将银行视为资金的“供应商”而不是长期合作伙伴。危机之后，企业反而增加了与银行的合作关系，同时积极拓展其他资金渠道（包括银行和非银行）以增加信贷来源。在这个过程中，企业越来越重视合作银行对其的综合贡献，并根据综合贡献来确定对银行的业务合作。由此，SOW（Share Of Wallet，钱包份额）分析方式越来越被跨国集团重视，其核心思想是从企业的角度分析企业集团对其各合作银行的利润贡献程度。同时，众多银行也使用SOW方式衡量合作企业。Lind定义SOW为衡量银企利益关系的“最通用的策略”。SOW分析的维度主要是银行的战略性信贷支持（包括并购和出现营运危机时的额外资金需求等）、贷款利率及费用、银行怎么写作的收费水平等。众多企业集团根据自行计算或者向银行索取的SOW相关数据衡量相应的银企关系，以确定与银行的业务合作。
关键词：企业司库 管理 财务公司 银企关系
一、引言
企业司库（Corporate Treasurer）指企业集团内部的资金流管理和风险制约，在保证安全的基础上用科学系统的方式调配公司的金融资源为集团发展怎么写作，内容主要包括管理、风险制约、投融资、银行关系管理、信用管理以及IT系统管理等。
从国际上来看，企业集团任何需要管理、资产和负债管理以及金融风险管理的领域都需要司库管理。借助先进的信息技术、通讯手段和金融体系，企业司库管理为企业集团全球化战略和企业自身经营战略的目标怎么写作。
从国内来说，企业集团的司库管理实践起步稍晚，企业资金管理经历了一个由资金归集到集团财务公司再到财务公司司库化发展的过程。随着全球化竞争更深层次的展开，国内大型企业集团资金管理模式与国际接轨的速度逐渐加快，司库管理方式因其具有丰富的管理内涵并能创造显著的管理效益，日益受到我国大型跨国企业集团的推崇。
信贷危机对全球金融市场的冲击影响深远。危机之后，国际化企业集团的全球资金制约和运营，以及风险防范的要求越来越高。与此同时，信息技术和国际信息标准化过程的不断飞速发展，为企业集团司库管理的发展提供了强大的基础支持。在此背景下，司库管理成为企业集团战略实施的重要管理内容。本文从国际国内两个维度分析后危机时代跨国集团司库管理的发展演变，并进一步对商业银行与企业司库管理之间的合作提出相关倡议。
二、国际跨国集团司库管理的角色演变
国际企业司库管理的发展大体经历了三个阶段：20世纪70年代以前，企业司库主要是分散的、非正式的和关注企业自身运营活动的资金管理职能，核心职责是核算；到了70年代，随着金融市场监管开始放宽，一些新型短期货币工具广受欢迎，企业集团司库管理职能出现了明显的拓展，越来越关注于财务分析和财务风险管理，主要职责拓展到资金获取、收支管理等，并逐步发展到财务资金管理及流动性管理领域；近几年，尤其是金融危机之后，由于全球化加速及世界金融价值链的重要性和复杂性日益浮现等因素，后危机时代跨国集团司库管理的发展趋势相关论文由www.udooo.com收集企业司库上升到战略层面，在运转中需更加贴近企业内部各下属公司及部门，且与外部市场及业务合作伙伴高度协调，并对企业集团整体战略的推进提供怎么写作。众多大型跨国企业集团，如BP（英国石油公司）、Siemens（德国西门子集团）、Shell（美国壳牌石油公司）、Dell（美国戴尔集团）、GE（美国通用电气集团）不断根据业务发展及国际经济形势变化拓展其司库管理职能。近年来，现代国际集团司库管理的职能发生了重大演变，变化背后最大的驱动力即是2007—2009年爆发的世界范围的信贷危机。这场危机使得企业司库管理的关注重点由盈利性转向资金流动性和金融风险管理，同时更加注重资金管理的效率。由于这些变化，企业司库已不再仅仅行使一个资金管理职能，而已经成为一个战略性部门，确保企业集团的资金流动性并需要对企业全球风险的真正了解。司库管理目前更多地参与到企业管理业务之中，成为优秀跨国集团不可缺少的管理组织之一。
(一)资金及流动性管理
信贷危机始于2007年的美国，并在2008年开始在全球扩散，它显著转变了跨国性企业集团基本的资金管理模式。危机之前，大型企业集团获取资金相对容易，资金流动性并不是经营过程中的瓶颈，某些集团甚至利用财务杠杆采用相当激进的管理方式。在危机期间及后危机时代，企业逐渐认识到，司库管理需要更多可靠的资金来源以增强企业集团的稳定性和资金流动性。同时，危机后国际金融机构的去杠杆化趋势一方面使得企业开始增加储备以应对可能的金融和经营资金压力，另一方面也促使企业的利益相关方，包括股东要求企业降低债务水平并且（或者）增加余额储备。新的流动性管理措施也转变了企业与银行的业务关系策略。危机前众多公司基于银行信贷支持充分的认识，采取减少核心银行关系的策略以最大化效率并减少成本，将银行视为资金的“供应商”而不是长期合作伙伴。危机之后，企业反而增加了与银行的合作关系，同时积极拓展其他资金渠道（包括银行和非银行）以增加信贷来源。在这个过程中，企业越来越重视合作银行对其的综合贡献，并根据综合贡献来确定对银行的业务合作。由此，SOW（Share Of Wallet，钱包份额）分析方式越来越被跨国集团重视，其核心思想是从企业的角度分析企业集团对其各合作银行的利润贡献程度。同时，众多银行也使用SOW方式衡量合作企业。Lind定义SOW为衡量银企利益关系的“最通用的策略”。SOW分析的维度主要是银行的战略性信贷支持（包括并购和出现营运危机时的额外资金需求等）、贷款利率及费用、银行怎么写作的收费水平等。众多企业集团根据自行计算或者向银行索取的SOW相关数据衡量相应的银企关系，以确定与银行的业务合作。