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1009-4202（2013）05-000-01
摘 要 中国利率市场化要实现的最终目标是建立由市场供求关系决定金融机构存、贷款水平的利率形成机制，银行通过运用货币政策工具调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。对于银行业来说，对其是挑战，但更是个机遇。
关键词 利率市场化 银行业 中间业务
中国的利率市场化的进程至今已有17载，从1996年放开银行间拆借利率，到1998年扩大贷款利率浮动范围，再到2004年人民币存款利率实行下浮制度，实现了“放开下限，管住上限”的既定目标。我国利率市场化改革的总体思路是：“先外币、后本币；先贷款，后存款；先长期、大额，后短期、小额”，显示了央行加大利率市场化改革力度的决心。要实现的最终目标是建立由市场供求关系决定金融机构存、贷款水平的利率形成机制，银行通过运用货币政策工具调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。
为什么中国的利率市场化势在必行？首先利率市场化就是将利率的决定权交给市场，由市场主体自行决定利率的过程。在利率市场化的条件下，如果市场竞争充分，则任何单一的市场主体都不能成为利率的单方面决定者。能够促使银行提高管理水平，利率放开也是银行之间竞争的需要。
其次市场经济的发展要求商品的放开，利率作为特殊商品——资金的也必须放开。这是市场竞争的需要，也是市场经济体制的客观要求。微观方面，利率市场化后提高了资金需求的利率弹性，使资金流动合理化、效益化，从总体上消除利率的所有制、部门、行业歧视，使利率充分反应资金的供求，使利率的水平与结构与信用风险紧密联系。宏观方面，市场化的利率在动员储蓄和储蓄转化投资方面都有不可替代的作用。
再次，实行利率市场化的重要意义在于促进金融创新，金融市场主体充分而赋有竞争意识，所有的经济主体都会得到创新带来的好处。利率市场化的过程，实质上是一个培育金融市场由低水平向高水平转化的过程，最终形成完善的金融市场：融资工具品种齐全、结构合理；信息披露制度充分；赋有法律和经济手段监管体制；同时，利率市场化将有利于银行对金融市场间接调控机制的形成，对完善金融体制建设起到至关重要的作用。
最后，中国实行利率市场化对经济发展的好处显而易见，它可以提高资金使用效率。不同企业的生产效率有高有低，对资金成本的承受能力也不一致，在原先利率管制条件下，对于相对高的利率效率低的企业则无法承受，只能逐渐被淘汰出局。而对于相对低的利率，投资者的融资成本大大降低，低效率企业也有能力借贷和使用资金，会诱使企业以资金要素替代劳动力要素，而劳动力要素对于发展中的中国来说，远比资金要素充裕，由此将带来整个经济体系效率的损失。利率市场化后利率的自由波动则可以调节资金在不同部门之间和不同企业之间的有效配置，使有限的资金能运用到最需要的部门和企业。
对于银行业来说，利率市场化对其是挑战，但更是个机遇。利率市场化后银行业将不能再靠过去的增加贷款、拼规模、吃高利差这种经营方式发展下去。如果利率不放开，那么各银行的利率就差不多，这样，竞争就不够充分，银行的
利率市场化将压缩银行现有利润空间，所以转变运营机制就势在必行。不能再通过增加贷款规模靠高利差获取大部分利润，而要改善经营态度，提高中间业务收入在总利润中的比重。目前中国银行业与西方发达国家的商业银行在收入结构上差距明显，利息收入几乎是国内商业银行盈利的唯一来源，而国际一流银行的收入更多的来自于中间业务收入。中国商业银行表面上看起来中间业务品种很多，但实际上主要是一般性写作技巧收付业务、跟单信用证、银行承兑汇票等与贸易密切相关的业务，品种单一。从近几年的发展趋势看，投资银行业务、金融衍生业务在西方商业银行的中间业务中占有越来越重要的地位，收入占比越来越高。而我国商业银行从事投资银行业务刚刚起步，由于国内金融体制仍处于分业监管以及法律法规的限制、现行商业银行内部体制和组织结构的制约、专业人才的缺乏，真正能够开展的投资银行业务品种并不多，但显然，投资银行业务应该是中间业务收入最大的增长点，是改善商业银行收入结构最重要的手段之
中国的利率市场化进程正在有条不紊的进行中，这次变革将改变社会经济体系的运营模式，对中国银行业来说是个挑战更是机遇。
摘 要 中国利率市场化要实现的最终目标是建立由市场供求关系决定金融机构存、贷款水平的利率形成机制，银行通过运用货币政策工具调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。对于银行业来说，对其是挑战，但更是个机遇。
关键词 利率市场化 银行业 中间业务
中国的利率市场化的进程至今已有17载，从1996年放开银行间拆借利率，到1998年扩大贷款利率浮动范围，再到2004年人民币存款利率实行下浮制度，实现了“放开下限，管住上限”的既定目标。我国利率市场化改革的总体思路是：“先外币、后本币；先贷款，后存款；先长期、大额，后短期、小额”，显示了央行加大利率市场化改革力度的决心。要实现的最终目标是建立由市场供求关系决定金融机构存、贷款水平的利率形成机制，银行通过运用货币政策工具调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。
为什么中国的利率市场化势在必行？首先利率市场化就是将利率的决定权交给市场，由市场主体自行决定利率的过程。在利率市场化的条件下，如果市场竞争充分，则任何单一的市场主体都不能成为利率的单方面决定者。能够促使银行提高管理水平，利率放开也是银行之间竞争的需要。
其次市场经济的发展要求商品的放开，利率作为特殊商品——资金的也必须放开。这是市场竞争的需要，也是市场经济体制的客观要求。微观方面，利率市场化后提高了资金需求的利率弹性，使资金流动合理化、效益化，从总体上消除利率的所有制、部门、行业歧视，使利率充分反应资金的供求，使利率的水平与结构与信用风险紧密联系。宏观方面，市场化的利率在动员储蓄和储蓄转化投资方面都有不可替代的作用。
再次，实行利率市场化的重要意义在于促进金融创新，金融市场主体充分而赋有竞争意识，所有的经济主体都会得到创新带来的好处。利率市场化的过程，实质上是一个培育金融市场由低水平向高水平转化的过程，最终形成完善的金融市场：融资工具品种齐全、结构合理；信息披露制度充分；赋有法律和经济手段监管体制；同时，利率市场化将有利于银行对金融市场间接调控机制的形成，对完善金融体制建设起到至关重要的作用。
最后，中国实行利率市场化对经济发展的好处显而易见，它可以提高资金使用效率。不同企业的生产效率有高有低，对资金成本的承受能力也不一致，在原先利率管制条件下，对于相对高的利率效率低的企业则无法承受，只能逐渐被淘汰出局。而对于相对低的利率，投资者的融资成本大大降低，低效率企业也有能力借贷和使用资金，会诱使企业以资金要素替代劳动力要素，而劳动力要素对于发展中的中国来说，远比资金要素充裕，由此将带来整个经济体系效率的损失。利率市场化后利率的自由波动则可以调节资金在不同部门之间和不同企业之间的有效配置，使有限的资金能运用到最需要的部门和企业。
对于银行业来说，利率市场化对其是挑战，但更是个机遇。利率市场化后银行业将不能再靠过去的增加贷款、拼规模、吃高利差这种经营方式发展下去。如果利率不放开，那么各银行的利率就差不多，这样，竞争就不够充分，银行的
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发展就难以做到优胜劣汰，这就等于保护了落后者。利率放开后，银行就会面临着存贷款利率竞争的巨大压力，这时，如果银行不提高管理水平和怎么写作质量，利润水平会降低，银行在存贷款利率的竞争上就会处于不利的地位。到那时，利润水平高的银行就可以通过提高存款利率、降低贷款利率来吸引贷款户；利润水平低的银行就会陷入两难境地，如果它也采取提高存款利率、降低贷款利率的办法，由于没有利润支撑，生存将变得困难，如果存贷款利率不动，那么就会失去客户，这样就形成了银行业的优胜劣汰。利率市场化将压缩银行现有利润空间，所以转变运营机制就势在必行。不能再通过增加贷款规模靠高利差获取大部分利润，而要改善经营态度，提高中间业务收入在总利润中的比重。目前中国银行业与西方发达国家的商业银行在收入结构上差距明显，利息收入几乎是国内商业银行盈利的唯一来源，而国际一流银行的收入更多的来自于中间业务收入。中国商业银行表面上看起来中间业务品种很多，但实际上主要是一般性写作技巧收付业务、跟单信用证、银行承兑汇票等与贸易密切相关的业务，品种单一。从近几年的发展趋势看，投资银行业务、金融衍生业务在西方商业银行的中间业务中占有越来越重要的地位，收入占比越来越高。而我国商业银行从事投资银行业务刚刚起步，由于国内金融体制仍处于分业监管以及法律法规的限制、现行商业银行内部体制和组织结构的制约、专业人才的缺乏，真正能够开展的投资银行业务品种并不多，但显然，投资银行业务应该是中间业务收入最大的增长点，是改善商业银行收入结构最重要的手段之
一、也是我国各家商业银行在利率市场化实行之后利润增长的侧重点之一。
中小银行在利率市场化之后面对大型国有商业银行由于缺乏资本优势将面临更严峻的挑战，这就要加强银行对利率的定价能力和自己的风险防控能力和管理水平。同时也要利用自身优势创造新的利润增长点。第一，为中小企业提供优质、可靠、及时的金融怎么写作。中国有大量中小企业存在资金短缺问题，大型商业银行往往不能及时解决中小企业的信贷需求，对中小企业的信贷审批也异常苛刻，以至于很多中小企业不得不向民间借贷。中小银行通过优化流程和提高管理水平就可以向广大优质中小企业提供高效的信贷方案。第二，逐步释放金融衍生工具创新，让银行得以发展贷款业务之外的产品和怎么写作创新。中小银行可以通过金融业务的创新来寻求新的利润增长点，并且改善银行收入结构，不再依赖于传统的存贷业务。第三，发展有自身特色的优势业务，通过高效的管理水平和专业化的业务团队，打造一个能在全行业有突出优势的业务种类，从而形成业内的良好口碑，对银行自身品牌价值的提升大有好处，可以参考的例子有建设银行的房贷业务，招商银行的个人零售业务以及民生银行的金融租赁业务等。中国的利率市场化进程正在有条不紊的进行中，这次变革将改变社会经济体系的运营模式，对中国银行业来说是个挑战更是机遇。