煤炭企业投资决策安全

摘要：煤炭在我国的能源结构中占有重要地位，是国家经济发展的重要能源保障，煤炭企业的投资安全不但影响到企业经济效益，还可能会对国家的能源安全构成重大威胁。本文具体分析了我国煤炭企业投资的现状以及重要问题，并针对性的从投资风险的角度提出了解决的方法和措施。
关键词：煤炭企业；投资活动；决策安全

一、煤炭企业投资活动的主要特点

煤炭企业相对于其他传统产业的投资活动具有几个比较明显的特点，例如：（1）宏观经济环境和国家政策影响大。煤炭安全是国家经济安全的一部分，国家调控长期存在，同时，我国作为煤炭生产第一大国，煤炭在能源中的使用比例也是全球最高的，市场需求的变化对煤炭企业的影响非常明显。（2）总投资金额较大以及投资回收期比较长。煤炭投资往往涉及产业链非常长，在投资期需要较大的流动资金周转。同时，煤炭企业投资前期准备和工程建设时间比较长，使得煤炭企业的投资回报期一般要数年甚至十几年。

二、煤炭企业投资活动存在的几个主要问题

1.投资目的不明确，多元化投资盲目冲动。随着我国煤炭资源的逐渐枯竭以及国家产业政策的调整，大多数大中型国有煤炭企业都在进行多元化投资布局，以促进企业的可持续发展。在这一过程中，煤炭企业往往追随经济热点，追逐纯粹的短期经济利益，没有进行长远的产业布局规划，投资活动的目的性不明显。
2.投资活动的随意性强，缺乏必要的决策监督。前几年煤炭的迅猛上涨，使得煤炭企业拥有较为丰厚的资金储备，投资项目往往一掷千金，缺乏市场调研以，投资活动随意性较强。同时，由于国有计划经济的影响，企业投资决策往往集中在一把手上，缺乏必要的决策监督，重复投资、无序投资、草率决策等导致的投资失败项目比比皆是。
3.投资活动的评价方法不科学，决策指标具有一定的局限性。由于煤炭企业的投资往往资金量非常大、回报周期较长，使得相关的投资活动具有极大风险性以及不确定性，企业往往会对投资项目进行评价。

三、加强煤炭企业投资活动的风险评估管理

要规避煤炭企业投资活动的风险，提升企业投资活动的决策安全性，除了在投资制度上加强管理，避免人为失误造成的投资失败之外，还需要加强企业投资的风险管理，为煤炭企业的投资决策安全提供保障。据有关部门统计，投资活动的前期可行性研究的费用只占总投资的2%左右，却对投资活动的正面影响超过90%，但却只有10%的煤炭企业在进行每一项投资活动时进行了可行性研究（风险评估）。显然，煤炭企业对投资活动的风险管理是严重不足的。基于煤炭企业投资活动的特点，加强投资活动的风险管理有着极为重要的现实意义，直接关系到投资项目的成败以及企业的可持续发展。
1.风险评估的主要指标。在进行投资活动的风险分析时需要选择一些指标作为目标函数，通过对该函数值域变化范围、期望值大小以及方差或标准差大小来确定投资活动的风险大小。常用的指标有投资收益率、现值和净现值、折现流通收益率等。
2.风险评估的主要任务。一是要综合考虑投资活动将会面临的各种风险，并评估各类风险的概率及可能的负面影响；二是确定煤炭企业承受可能风险的能力，划分风险控制的优先等级并为企业决策层推荐风险消减的方案。
3.风险评估的方式方法。风险评估的操作方法主要有基于知识的分析方法、基于模型的分析方法、定性和定量分析的方法等。无论采取何种分析方法，其目的都是为了较迅速较全面的找出企业投资活动可能的风险以及应对的方法。针对煤炭企业投资活动的复杂性，一般采用基于模型分析的方法对投资活动进行系统、完整的风险评估。

四、结合投资活动的风险评估，做好安全决策

由于煤炭企业投资活动的特殊性，在做好风险管理的同时，还需要加强投资活动的安全决策。任何一项投资活动都是有风险的，都需要决策层做出安全决策。安全决策受到决策单元、准则体系、决策环境结构以及决策变量等决策要素的影响。

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1.安全决策的主要过程：（1）确定目标。煤炭企业投资活动的目标不仅仅是要考虑当前企业的经济效益，还要长远考虑社会效益以及企业的战略发展方向。（2）决定方案。在目标确定之后，决策人员需要对投资活动的目标进行详细调查研究，进行技术设计、预测分析，确定方案。（3）潜在问题或后果分析。结合第三方风险评估报告，充分考虑投资活动对企业文化、资金、员工、制度等各方面可能带来的问题及后果进行详尽的分析。
2.安全决策实例。检测设某煤炭企业拟投资一项目，首先需要10万元进行投标，成功的几率是80%。“去还是不去”这一事件决策者完全可以主观决定。现检测设是派人投标，成功和失败的几率就是属于客观随机环节，不存在决策过程。先检测设竞标成功，由于投资项目巨大，经过详尽的经济评价与风险评估，结论是企业单独完成项目的成功率是70%，总投资2500万元。和另一企业合作完成项目成功的几率是99.9%，总投资在4000万元。这里就存在一个安全决策的选择问题。根据相关表达式的计算，企业单独完成的收益期望值是12，和其他企业合作的收益期望值是1。如果决策目标是收益最大，则选择后一方案；如果决策目标是期望损失最小，则选择前一方案。
近两年，煤炭行业面临较为不利的市场环境，许多企业选择多元化发展战略谋求企业的发展壮大和可持续发展。在这一过程中，企业需要对投资项目进行安全决策，避免投资失误。
参考文献：
于 翔：投资项目风险管理探讨。新疆钢铁， 2012年2期.
衡敦兴：国有煤炭企业投资管理的问题及对策。煤炭经济研究，2009年12期.