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摘要：股指期货自诞生以来,一直以其杠杆性和高风险性著称,同时,也为市场参与者提供了套期保值,发现的功能。因而,股指期货以二十世纪八十年代推出以后,迅速受到投资者的青睐。2010年4月16日,我国沪深300股指期货推出,打破了我国资本市场进展20多年来一直只有单边性的市场,不能消除系统风险的局面。股指期货与现货市场的联系一直是国内外学者的探讨对象,波动性影响是重点,股指期货对现货市场的影响也被众多学者探讨。更有学者总结出股指期货与现货市场的一般论述,指出股指期货影响现货市场波动性和的理由和机制。为了探讨我国股指期货的推出对现货市场的影响,本论文学习了国内外学者探讨股指期货对现货市场波动性和影响的实证策略,以我国证券市场沪深300股票指数以及沪深300股指期货的收益率为样本,运用GARCH模型、VAR向量自回归模型,VECM误差修正模型和脉冲响应浅析等策略对股指期货的推出对现货市场的波动性和影响进行实证检验和浅析。探讨结果表明：股指期货的推出在一定程度上减小了沪深300指数收益率的波动性,其影响力较小,但股指期货仿真期货2006年10月推出时则加剧了现货市场的波动性；在影响方面,股指期货与现货市场有着很大的相关,股指期货的上期显著影响着本期现货的,股指期货对现货市场的占主导地位,它的引导着现货市场的,对现货市场的影响也更稳定和持久。在获得股指期货对现货市场正面影响的结论后,本论文结合我国推出股指期货的经验,以及在实证探讨中通过比较现货市场和股指期货市场的比较,得出了一些经验与启迪,即监管当局应健全期货市场的法律法规制度,现货市场应该合理利用股指期货的引导功能,改善信息传递机制,投资者教育也应该进一步加强,充分认识股指期货的特点,客观评估其风险承受能力,以做出科学理性的投资决策,进而使得资本市场更改善。关键词：股指期货论文波动性论文影响论文GARCH论文
摘要6-7
ABSTRACT7-9
第一章 绪论9-17
第一节 选题背景和探讨作用9-10
第二节 相关概念界定10-13
第三节 文献综述13-15
第四节 探讨内容与革新15-17
第二章 股指期货影响现货市场的一般论述17-20
第一节 股指期货对现货市场波动性影响的一般论述17-18
第二节 股指期货对现货市场影响的一般论述18-20
第三章 我国股指期货对现货市场波动性影响的实证浅析20-42
第一节 样本选取20
第二节 统计描述性浅析20-27
第三节 建模浅析27-41
第四节 小结41-42
第四章 我国股指期货对现货市场影响的实证浅析42-53
第一节 样本选取42
第二节 统计描述性浅析42-43
第三节 建模浅析43-52
第四节 小结52-53
第五章 结论和倡议53-56
第一节 结论53-54
第二节 政策倡议54-56